Que vous soyez un investisseur particulier ou institutionnel, un investisseur traditionnel ou alternatif, vous venez probablement de perdre beaucoup d'argent.
Après tout, environ 11,5 billions de dollars ont été effacés des marchés boursiers américains, donc ce serait impressionnant si vous ne le faisiez pas. Les crypto-monnaies de Bitcoin à Ether ne l'ont pas fait non plus.
Cela étant dit, de nombreux investisseurs ont réussi , et il existe un moyen pour vous aussi de limiter vos pertes en cas d'avenir des Black Swans.
Voici comment.
Couverture de trésorerie dynamique
À long terme, nous savons que la trésorerie est un très mauvais investissement. Non seulement la trésorerie n'apporte pas de rendements positifs, mais elle diminue de valeur en raison de l'inflation.
Cependant, l'image change à court terme, où la trésorerie est un actif remarquablement stable. L'argent est l'épine dorsale de l'économie, et bien qu'il soit question de savoir si un actif comme l'or est un véritable «refuge», il ne fait aucun doute que l'argent est un endroit sûr pour garer votre argent.
Par conséquent, l'argent liquide peut constituer une partie utile de votre portefeuille. Pour diminuer le risque, vous pouvez réaffecter les actifs à la trésorerie. Si vous avez un appétit pour le risque plus élevé, vous pouvez investir plus de votre argent dans d'autres actifs. Dans le même esprit, si votre portefeuille tombe en panne, vous pouvez «couvrir» votre investissement en réallouant les actifs en espèces.
Alors que près de 12 billions de dollars ont été effacés des portefeuilles d'actions des investisseurs américains, la valeur de la trésorerie est restée la même. 1,00 $ était de 1,00 $ avant et après l'accident.
Comment ça marche?
Un fonds d'investissement qui fait une couverture dynamique de trésorerie pour vous est le fonds couvert CRYPTO10 d' Invictus Capital . Comme décrit dans leur article, le fonds propose une «stratégie d'allocation d'actifs dynamique qui atténue la volatilité et offre une protection contre les pertes».
Ce fonds alimenté par des algorithmes a obtenu de bien meilleurs résultats que son alternative non couverte, CRYPTO20, lors du krach boursier.
Étant donné que les algorithmes sont alimentés par les données, la question naturelle à poser est la suivante: d'où viennent les données?
Comme écrit dans le livre blanc, ce fonds indexe les «10 meilleurs crypto-actifs». Nous pouvons facilement trouver des données publiques sur les crypto-actifs de CoinMarketCap .
L'article aborde la mécanique de haut niveau sur le fonctionnement de leurs algorithmes, bien qu'il ne puisse pas révéler complètement la sauce secrète.
CRYPTO10 Hedged comprend un rééquilibrage hebdomadaire ainsi qu'un cadre d'allocation d'actifs dynamique, répartissant entre une «stratégie de base d'indice de cryptoasset et une position de trésorerie basée sur une variété de paramètres fixes».
Alors que le document complet est profondément technique, le PDG Daniel Schwartzkopff donne une explication plus simple:
«La transparence et la méthode scientifique sont les principes fondamentaux de notre philosophie chez Invictus. Nous pensons que tous les fonds doivent être développés et justifiés avec une approche basée sur les données. Nous ne comptons pas sur les conjectures et l'intuition. »
Les paramètres de la stratégie de base susmentionnée comprennent une période de rééquilibrage et le nombre d'actifs. Nous avons un aperçu des données fournies en entrée, de la stratégie de l'algorithme et des paramètres. Nous voyons même les bases de la fonction fitness utilisée:
Dans ce qui précède, ai est un poids et Xi est un critère de performance. Maximiser cette fonction crée un portefeuille proche de la «frontière efficace» - ou en d'autres termes, faire le plus d'argent au moindre risque.
En fin de compte, compte tenu des performances récentes de CRYPTO10 Hedged, une couverture de trésorerie dynamique alimentée par des algorithmes peut être une tactique très utile pour limiter vos pertes.
Divulgation: L'auteur est consultant chez Invictus Capital.
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire